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发布时间:2016-04-25 11:02:44   来源:FX168

黄金下跌高盛“拍手称快” 本周金市备战两大风险

 

(图片来源:网络

 

  国际现货黄金周一(4月25日)亚市盘初继续在1230美元水平附近窄幅整理,上周五(4月22日)因美元兑日元暴涨,金价录得连续第二周下跌,但银价却实现三周连涨,表现抢眼。不过,本周贵金属市场除了将面临众多重磅经济数据的考验外,还将迎来两大风险事件——美联储(FED)以及日本央行(BOJ)货币政策会议。


  上周五(4月22日)因市场臆测日本央行(BOJ)正在考虑向借贷的金融机构实施负利率,即向借款的银行付费,美元兑日元暴涨2%,美元指数震荡攀升,刷新一周高位94.96,并对贵金属价格构成打压。现货黄金当天下跌1.3%,至1230美元/盎司附近。而现货白银也是由升转跌,但当周上涨4.6%。

 


  黄金30分钟


  ActivTrades首席分析师Carlo Alberto de Casa称,“金价上周五受制于美元兑日元和欧元上涨,预计金价应该维持区间交易,只有接近1225美元以下才会触发进一步的卖压。”


  另一方面,上周银价的上涨受助于中国增长前景乐观的情绪,且因为升穿了一关键技术阻力位。汇丰银行(HSBC)称,黄金和银的反弹可能会遇到障碍。


  汇丰指出,“对于银价,我们看好在17美元上方的走势,但预计会出现波动,很难维持进一步上涨。”


  美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的周度报告显示,截至4月19日当周,随着本周白银飙升至11个月高位,对冲基金和基金经理增持Comex白银净多头头寸至纪录高位。同时,对冲基金还增持了Comex黄金期权和期货净多头头寸至3年半高位。


  本周贵金属市场不乏一些重要的经济数据公布,包括美国、欧元区和英国都将公布一季度GDP初值,虽然之后公布的修正值和终值可能与初值有所差距,但市场仍十分重视,并可能将直接影响央行的下一步动作以及市场预期。


  此外,美国还将出炉系列重磅数据,包括3月耐用品订单及PCE物价指数,料为市场提供更多线索指引。其中作为美国重要的通胀指标,3月PCE物价指数值得关注。

 


  美联储4月会议料无新意 日本央行恐起掀波澜


  本周的重头戏无疑是全球两大央行的利率决议,首先是美联储周二(4月26日)至周三(4月27日)的FOMC会议,尽管市场普遍预期4月会议不会加息,但投资者焦点在于美联储最新政策证明,以期从中寻求线索指引。


  根据华尔街投行分析师所发布的报告,美联储预计会在4月会议上维持利率不变,同时也不会暗示下一次的会议存在加息可能,预计会继续关注全球局势所带来的风险。


  美联储在3月会议上承认,美国经济面临的国际性风险给暂停行动理由,暗示今年可能升息两次左右,仅为12月最初预计的一半。


  据联邦基金期货市场显示,下一次加息最晚在2017年3月份,隐含利率水平约在63个基点,接近50-75基点目标区间的中点。


  法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师Paul Mortimer-Lee指出,“美联储在会议上不会做出大幅调整。美联储FOMC将“避免向任何一个方向撼动市场预期对经济持谨慎、但依然乐观的看法。”


  摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师Ellen Zentner表示,“本周美联储预计将维持联邦基金利率目标区间在0.25%-0.50%不变,继续监测全球经济/金融状况,不会再提‘风险平衡’的评估


  不作出评估的话则意味着6月份加息的可能性并不大。”


  渣打银行(Standard Chartered)分析师Thomas Costerg称,“美联储将维持审慎论调,不会出现‘鹰派大反转’,应该会维持几个月都按兵不动,且不会就6月加息给出确定性暗示。”


  Costerg还补充道,“鉴于美国核心通胀水平较低,美联储决策者们将可拖延一段时间。”


  此外,本周四日本央行也将召开货币政策会议,当前市场普遍预期将进一步宽松。


  上周有消息称,日本央行(BOJ)可能在本周会议上宣布更多刺激举措。新举措可能和欧洲央行(ECB)的定向长期再融资操作(TLTRO)类似。这意味着向银行贷款即向实体经济输入资金。在负利率的情况下,这将意味着“送钱”给银行。


  与此同时,日本央行可能会加大买入ETF,这可能会提振日股并进一步打击日元汇率。作为资产购买计划的一部分,该行从2010年12月开始买入ETF和REIT。


  自2月以来负利率登上舞台,美元兑日元一路涨至121.5,不过几天后立即回吐,市场并不买日本央行的帐。


  如果日本央行真的采取行动,提高资产购买规模的机率,可能要比四个月内第二次降息的机率高。日本愈发可能财政政策和货币政策双管齐下。


  Investec分析师Ryan Djajasaputra说道:“尽管美联储下周行动的可能性非常低,但日本央行周四可未必如此,我们目前的预期是日本央行今年稍晚会再次放松政策,但风险是可能提前行动。”


  高盛继续唱空黄金 机构观点针锋相对


  国际顶级投行高盛集团(Goldman Sachs)大宗商品分析师Jeffrey Currie以及Max Layton上周五在最新的报告中称,预计美联储今年仍会有三次加息(美联储内部预估为2次),因此未来在下行压力下,金价或跌向每盎司1100美元的短线目标位。


  事实上,高盛自今年年初以来就不断发表看空言论。在高盛发表上述言论后,金价上周五从1245美元走低,盘中最低下探1227美元/盎司。


  高盛强调,该行目前依然建议做空黄金,未来12个月目标位为每盎司1000美元。


  汇丰银行(HSBC)表示,黄金上行受到的压力主要来自于风险需求的重新回升。如果股市的上行继续,那么黄金后续上行推动力将减弱。


  Secular Investor研究主管Nico Pantelis表示:“后市金价的阻力水平在1280美元/盎司水平,如果突破这一水平,那么金价将看向1350美元/盎司水平。下行支撑则在50日均线的1236美元/盎司,如果跌破该水平那么将跌向1200关口。”


  不过,Heraeus Precious Metals总经理Dick Poon表示:“美元的疲软支撑着贵金属价格,此外大宗商品和金属价格的上涨也带来了支撑。”


  Poon认为,后市黄金和白银的前景都看好,“在银价上涨的情况下,金价有机会测试1300美元/盎司水平。”


  德意志银行(Deutsche Bank)指出,银价的上行意味着金价/银价将继续下跌。金价/银价如果能够回落到2003年以来平均水平的61.1,那么意味着银价上涨到20.5美元/盎司水平。

 

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